Quarterly Tech M&A Update | Q3 2025

Die Entwicklung der M&A-Aktivitäten und Bewertungen im dritten Quartal

Der Technologie-M&A-Markt zeigte sich im dritten Quartal 2025 weiterhin robust. Besonders der deutsche Markt lag mit deutlich steigender Transaktionsaktivität erneut über dem europäischen Durchschnitt.

Der europäische Technologiesektor zeigte im dritten Quartal 2025 eine anhaltend positive Entwicklung und verzeichnete 663 M&A-Transaktionen, was einem Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Besonders dynamisch präsentierte sich erneut der deutsche Markt, der mit 160 Deals ein deutliches Plus von 19 % gegenüber dem zweiten Quartal erreichte. Diese Entwicklung unterstreicht das weiterhin hohe Vertrauen von Investoren in den europäischen Technologiemarkt.

Strategische Investoren bleiben die zentrale Triebkraft hinter der M&A-Aktivität: Sie waren im dritten Quartal für über 92 % aller Transaktionen verantwortlich. Zugleich stieg der Anteil grenzüberschreitender Deals auf 57 % – ein klares Signal für die zunehmende internationale Ausrichtung und Expansionsstrategie vieler Marktteilnehmer.

Innerhalb der Segmente setzten vor allem Application Software (329 Transaktionen) und IT-Services (249 Transaktionen) den Wachstumstrend fort, während die Bereiche System Software und Halbleiter eine stabile, aber moderate Entwicklung zeigten.

Die Bewertungsniveaus blieben aufwärtsgerichtet: Multiples im öffentlichen Peer-Group-Segment näherten sich Zyklushochs, getragen durch die erste Zinssenkung der Fed in 2025, anhaltend starke Ergebnisprognosen und eine weiter hohe Nachfrage nach KI-Lösungen.

In unserem aktuellen M&A-Update analysieren wir das Bewertungsumfeld im europäischen Technologiesektor und beleuchten insbesondere: