厚瓴国际协助荷兰领先的嵌入式系统专家TOPIC售予法国 IT 工程服务商T&S
交易快照
近日，厚瓴国际作为独家卖方顾问，协助荷兰领先的嵌入式系统专家TOPIC售予法国高端 IT 工程服务提供商T&S。TOPIC 于 1996 年在荷兰成立，为全球客户提供尖端的嵌入式解决方案。TOPIC 拥有 100 多名专业人士，专注医疗保健、半导体、航空航天和智能行业，旨在让世界变得更美好、健康和高效。
Technology & Strategy Group (T&S) 是法国一家 IT 咨询、数字和工程服务领域的专家，成立于 2008 年，是法国领先的私募股权公司 Ardian 的投资组合公司。与 TOPIC 的整合将进一步加强 T&S 在系统、硬件和软件开发方面的专业能力，从而能够交付包括端到端产品开发在内的更复杂、完整的一站式方案。此次整合还将 T&S 的业务扩展到三大洲的 12 个国家，也加强了集团在欧洲，特别是比荷卢地区的业务。T&S 和 TOPIC 在各自的设计部门拥有共同的专业技术，并具备交付固定项目的能力。
与 T&S 的整合为 TOPIC 开启了一个激动人心的新篇章，让我们通过整合专业知识和企业价值观，共同在嵌入式市场上进一步构建美好的未来。这次并购让我们可以为客户提供更广泛的服务，也将有助于我们专业人员的发展。RIENY RIJNEN 荷兰 TOPIC Embedded Systems 创始人兼首席执行官
市场趋势和驱动因素
2021 年，全球工程服务外包市场价值为 14,310 亿美元，预计到 2027 年将达到 38,040 亿美元，预测期内年复合增长率为 17.7%。
技术的快速发展和熟练技术人员的稀缺导致市场对工程外包服务需求日益增长。技术密集型公司如今更倾向于外包大部分研发（自制或外购），并与拥有技术能力的服务提供商建立长期合作伙伴关系。这就推动了 IT 工程市场的并购活动。规模较大的企业寻求收购细分市场的玩家，以增强其服务范围和服务能力，进一步满足市场需求。市场的竞争压力以及私募股权的投资并购活动也在不断推动行业的整合。
并购估值分析
作为细分市场的领先企业，TOPIC 是 T&S 向荷兰这一新市场扩张的理想合作伙伴。此外，对于像 T&S 这样规模较大、由私募股权支持的欧洲平台来说，收购TOPIC 将进一步加强其在系统、硬件和软件开发方面的高端能力，为客户和员工带来更多利益。
受到技术能力、销售增长、利润率、规模、支付能力和长期固定合同等众多利润率因素的影响，高端 IT 工程市场的并购估值范围往往非常大。在这些因素上得分越低的公司，其 EV/EBITDA 估值有可能是个位数的。而表现较好的公司，EV/EBITDA 估值有可能达到小几十倍。
厚瓴国际帮助交易成功落地
嵌入式系统行业的整合有助于企业扩大产品范围、获得新技术，并在竞争激烈的行业中占据一席之地。越来越多企业对高端 IT 工程领域的并购机会感兴趣，而厚瓴的行业洞察力和专长可以帮助企业做出明智的决策，取得长期的成功。
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