Quarterly Tech M&A Update | Q4 2025

Die Entwicklung der M&A-Aktivitäten und Bewertungen im vierten Quartal

Nach einer Normalisierung der Transaktionsaktivität zeigt sich der Technologiesektor in Europa und Deutschland im vierten Quartal 2025 weiterhin strukturell robust.

Nach der Normalisierung der Transaktionsaktivität zeigt sich der Technologiesektor in Europa und Deutschland im vierten Quartal 2025 strukturell robust. Europaweit wurden insgesamt 593 Transaktionen verzeichnet, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Gleichzeitig bleibt das Aktivitätsniveau durch eine solide strategische Nachfrage gut unterstützt. Deutschland hob sich dabei als relativer Outperformer hervor: Mit 153 abgeschlossenen Transaktionen fiel der Rückgang gegenüber Q3 mit lediglich 4 % deutlich geringer aus, während das Transaktionsvolumen über dem Niveau der Quartale Q1 und Q2 2025 lag. Dies unterstreicht eine im Vergleich zu Europa höhere Transaktionszuversicht im deutschen Markt.

Strategische Investoren prägten das Marktgeschehen maßgeblich und waren für mehr als 92 % aller Transaktionen im vierten Quartal 2025 verantwortlich. Dies ist ein klares Indiz für den anhaltenden unternehmerischen Appetit auf technologiegetriebenes Wachstum. Grenzüberschreitende Transaktionen machten 61 % der gesamten Deal-Aktivität aus und verdeutlichen die fortschreitende Internationalisierung von Akquisitionsstrategien sowie den Fokus auf globale Marktexpansion.

Auf Subsegmentebene behaupteten insbesondere Application Software (291 Transaktionen) und IT-Services (217 Transaktionen) ihre starke Dynamik und bestätigten ihre Rolle als zentrale Treiber der Technologie-M&A-Aktivität. Systemsoftware und Halbleiter zeigten hingegen zunehmende Wachstumsimpulse bei steigender M&A-Aktivität. Die Bewertungsniveaus stabilisierten sich weiter und näherten sich einer Normalisierung im Vergleich zu börsennotierten Peer-Groups an. Dies schafft ein zunehmend günstiges Umfeld für qualitativ hochwertige und gut positionierte Assets.

In unserem aktuellen M&A-Update analysieren wir das Bewertungsumfeld im europäischen Technologiesektor und beleuchten insbesondere: